North Energy · Årsrapport 2013 53 3.1 Finansielle risikofaktorer Leting etter olje og gass innebærer en høy grad av risiko, og konsernet vil være utsatt for den risiko som hører til bransjen, slik som (i) varierende priser på olje og gass, (ii) usikkerhet i forbindelse med antatte olje og gass reserver, (iii) driftsrisiko i forbindelse med leteboring etter olje og gass, og (iv) varierende valutakurser. Dessuten blir få av prospektene som blir undersøkt produserende olje- og gassfelt. Konsernet er videre eksponert mot visse typer finansiell risiko. Daglig drift omfatter fordringer, utlån, leverandørgjeld og trekkrettigheter mot finansinstitusjoner. Konsernets virksomhet medfører at konsernet vil være noe eksponert mot kredittrisiko, renterisiko, likviditetsrisiko og valutarisiko. (a) Kredittrisiko Konsernet er hovedsaklig eksponert for kredittrisiko knyttet til bankinnskudd, fordringer på Joint Ventures samt utlån til ansatte. Eksponeringer for kredittrisiko følges opp løpende. Siden alle motparter har høy kredittverdighet, forventes det ikke at noen av motpartene ikke vil være i stand til å oppfylle sine forpliktelser. Den maksimale eksponeringen for kredittrisiko er reflektert i balanseført verdi av hver enkelt finansielle eiendel. (b) Renterisiko Konsernets eksponering for renterisiko er knyttet til utnyttelse av kredittfasilitet med flytende rentevilkår. Konsernet er således utsatt for renterisiko som en del av den ordinære forretningsvirksomhet og styrer mot å ha akseptabel risiko innenfor dette området. Konsernet har en trekkfasilitet på MNOK 950, med rentevilkår NIBOR + 2,25%. Det vises for øvrig til note 11. Det er gitt sikkerhetsstillelse i skatterefusjonskrav etter Petroleumsskatteloven samt utvinningslisenser selskapet til enhver tid måtte være i besittelse av. Konsernet har ingen annen rentebærende gjeld med flytende rentevilkår. Konvertible lån har fast rente. Sensitivitetsanalyse: Rente sensitivitet er beregnet basert på eksponering for rentebærende gjeld med flytende rentevilkår per balansedag, og under den forutsetning at beløpet hadde vært utestående gjennom hele året. 2013: Dersom NIBOR hadde vært 50 basispunkter høyere/ lavere, hadde konsernets resultat etter skatt vært TNOK 612 lavere/høyere. 2012: Dersom NIBOR hadde vært 50 basispunkter høyere/ lavere, hadde konsernets resultat etter skatt vært TNOK 709 lavere/høyere. (c) Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke vil være i stand til å betjene sine finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Tilgjengelig likviditet plassert på ordinære bankkontoer skal til enhver tid ha en størrelse som minimum dekker forventet utbetalinger til operasjonelle aktiviteter og investeringsaktiviteter de neste to ukene. Det blir kontinuerlig trukket på tilgjengelig letelånsfasilitet på grunnlag av likviditetsprognosen. Generelt er likviditetsbelastningen i forbindelse med administrasjon jevnt fordelt utover året, mens lisensforpliktelsene svinger avhengige av aktivitetsnivået på hver enkelt lisens. Det utarbeides i løpende prognoser på kort (12 mnd) og lang sikt (5 år) for å planlegge konsernets likviditetsbehov. Disse planene oppdateres fortløpende for ulike scenarioer og inngår som en del av det løpende beslutningsgrunnlaget for styret i konsernet. I avtalen med banksyndikatet som står bak trekkfasiliteten er det bl.a. knyttet en del rapporteringskrav, en av dem er en kvartalsvis oppdatering av et rullerende likviditetsbudsjett for de neste 12 månedene. Konsernets mål for plassering og forvaltning av overskuddskapital er veldig lav risikoprofil med svært god likviditet. Betingelser for konsernets konvertible lån er forfall i mars 2017, med avdragsfrihet i perioden, men med avdragsmulighet. Konsernets øvrige finansielle forpliktelser, både for 2012 og 2013 er kortsiktige. Trukket beløp (trekkfasilitet), både for 2012 og Note 3 Finansiell risikostyring
NorthEnergy Årsrapport 2013
To see the actual publication please follow the link above